Os futuros da soja e do milho na bolsa de Chicago abriram o pregão em queda, no aguardo de maiores fundamentos para dar combustível à alta dos grãos. O rally dos óleos vegetais continua, aumentando o oilshare(participação do óleo de soja na formação do preço do grão) global dado a maior necessidade deste produto como matéria prima para os biocombustíveis.
Em meio a essa dinâmica, o futuro spot da soja contrato de maio de 2021) abriu cotado a US$ 14,09 e buscou a máxima de US$ 14,15. Agora, o vencimento opera com ganhos de 2 centavos/bushel sobre o fechamento de US$ 14,07. Enquanto isso, o encarecimento do dólar globalmente ofusca os riscos da oferta no curto prazo até termos maiores mudanças nos mapas climáticos.
Na China, sazonalmente a volta do feriado tende a ser lenta em termos de processamento, entretanto a valorização do yuan e o real cada vez mais desvalorizado torna as margens de esmagamento ligeiramente firmes para originação de cargos FOB Portos brasileiros, tirando demanda da soja norte-americana.
Soja
- Maio 21: US$ 14,10 (+3 cents/bushel)
- Março 22: US$ 11,97 (-0,4 cents/bushel)
- Maio 22: US$ 11,93 (+3,2 cents/bushel)
Milho
- Maio 21: US$ 5,34 (-0,6 cents/bushel)
- Setembro 21: US$ 4,89 (0,0 cents/bushel)
- B3 Março 21: R$ 88,06 (+0,57%)
- Cepea: R$ 87,06 (+1,10%) alta de R$0,95
Comentário
Nesta quinta, o mercado aguarda os dados de exportação que o Departamento de Agricultura dos EUA (USDA) irá divulgar, assim como as atualizações de safra da Bolsa de Cereais de Buenos Aires. Na última revisão, a entidade deixou aberta a possibilidade de cortes nas estimativas de produção, que foi mantida em 46 milhões de toneladas para soja e milho.
Há uma expectativa no mercado para que a bolsa revise para baixo os números de safra já que o país vizinho passa por tempo extremamente seco e com altas temperaturas. Neste sentido, o USDA, através do seu adido agrícola, já deu indicações de que o mundo espera números menores. Nesta quarta, o adido agrícola do USDA afirmou que a produção de soja deve ser de 47,5 milhões de toneladas, 2,5 milhões de toneladas menor que a projeção do início de janeiro.
A AgResource espera uma produção de soja na Argentina em 45,5 milhões de toneladas e para a soja, 44,3 milhões de toneladas o milho.
Clima
Regiões produtoras da Argentina registraram pouca umidade nas últimas 18 horas. Áreas de Córdoba não tiveram precipitações e as de Santa Fé, chuvas de até 5 milímetros. A previsão para a América do Sul é consistente com os mapas anteriores que indicam precipitação acima do normal Centro e Norte do Brasil e pouca ou nenhuma chuva na Argentina até 12 de março. Com isso, o atraso na colheita de soja do Brasil e problemas de qualidade do grão devem continuar.
O clima na Argentina deve ter um papel fundamental na determinação da produtividade de soja e milho após esta sexta-feira, 5, quando a safra de soja estará em definição e o milho que foi plantado depois estará em polinização. Será uma questão de como as temperaturas irão se comportar, lembrando que em fevereiro e março, as chuvas ficaram apenas entre 30% e 60% dentro do normal nos principais pontos produtores.
Prêmios
O diferencial de spread entre Prêmios FOB portos EUA e FOB Portos Brasileiros aumentaram para os maiores níveis desde 2016. Apesar da sazonalidade padrão, devido à colheita no Brasil, o rápido encurtamento dos estoques de soja nos EUA levam os prêmios FOB Golfo para o maior nível desde outubro de 2016, perdendo competitividade considerável com a soja brasileira para embarques ao longo do primeiro semestre.
No Brasil, o tempo de espera dos navios atracados para embarques supera os 50 dias, enquanto o normal para a época seria entre 20 a 25 dias. Esse fato somado ao encarecimento na logística, dado a apertada janela de embarques, enfraquece os prêmios, aumentando ainda mais o diferencial entre Estados Unidos e Brasil.
Em uma base custo e frete CFR China, aproximadamente 5 navios de soja brasileira foram negociados para embarques em junho/julho em níveis de US$ 158 centavos/bushel e US$ 166 FOB Brasil, A desvalorização do real frente ao yuan e uma China gradualmente mais ativa com novas encomendas pela fabricas de rações pós Feriado Lunar são os motivos.
PAPER PARANAGUÁ
2021 (vendedor/ comprador)
- Março: +5 / nb
- Abril: +10 / -3
- Maio: +20 /+10
- Junho: +45 /+35
- Julho: +58 / +50
- Agosto: +120 / +100
2022 (vendedor/ comprador)
- Fevereiro: +52 /+35
- Março: +28/ +16
- Abril/Maio: +28/ +18
- Junho/Julho : +50/+32