Os futuros da soja na Bolsa de Chicago recuam -6,5 cents/bushel cotados a US$ 14,07 cents/bushel, após buscarem máximas de US$ 14,17 e mínima de US$ 14,02. A perda de força na alta se dá pela realização de lucros de fundos, visto que hoje é o último pregão do mercado antes do aumento de margem de garantia exigida pela CFTC (Comissão de Futuros e Commodities) que trará um maior custo financeiro para especuladores em futuros negociado em bolsas de valores. 

Na semana, a desvalorização do bushel com com referência maio de 2021 passa de US$ 54 cents/bushel, fruto de uma agenda volátil, e pela forte desvalorização dos prêmios da soja FOB portos brasileiros, aumentando a diferença de preço entre a soja americana e a soja brasileira em mais de US$ 30,00/ton CFR China.

Nesta manhã, os futuros do óleo de soja na China e de palma na Malásia continuam registrando forte alta no mercado asiático. Na Malásia, o óleo de palma registrou novo recorde histórico, sustentando a cadeia de óleos vegetais no mercado físico ao redor do globo.

Soja

• Maio 21:   US$ 14,06 (-7 cents/bushel)  
• Março 22: US$ 12,18  (-4,6 cents/bushel)  
• Maio 22:   US$ 12,14  (-4,6 cents/bushel)

Milho

• Maio 21:  US$ 5,33 (-5,4 cents/bushel) 
• Setembro 21: US$ 4,96 (-3,2 cents/bushel)
• B3 Março 21: R$ 92,30  (+0,05%) 
• Cepea: R$ 91,72 (0,14%)

Comentário

A partir da segunda-feira, 15, a CFTC (Comissão de Negociação de Futuros de Commodities) expandirá o limite de posição em contratos futuros de commodities em até 75%. 

Essa oportunidade será de suma importância, pois permitirá uma nova rodada de alocação tática de grandes fundos de investimentos, dando sequência ao êxodo de ativos financeiros “tradicionais” para os “alternativos”.

Prêmios

O mercado FOB portos brasileiros registrou limitada atividade de negociação  durante a quinta-feira, 11.  Os importadores parecem com pouco apetite tanto para embarques curtos, como para embarques do segundo semestre. Atualmente, o mercado está ativo em negociações para a safra nova de 2022. Os prêmios da soja com referência da safra nova acumulam queda superior a 7 cents/bushel.

Para embarques em abril sobre o vencimento maio em Chicago, a  queda foi de 3 centavos/ bushel, sendo ofertada a -8  centavos/ bushel, considerando os últimos indicadores de venda desta quinta-feira. 

Os indicadores de compras continuam com forte desconto em relação ao vencimento de maio na CBOT, a -23 centavos/ bushel. 

Enquanto a base de exportação FOB Santos continua estável a +6 centavos/bushel, mantendo no mínimo +25 centavos/bushel acima dos últimos indicadores de compra ouvidos no porto Paranaguá. A pressão de queda também se dá por washout (cancelamento de embarques) de navios, sobretudo para embarques em abril/maio, pressionando a curva dos prêmios.

Destaque para os prêmios de milho na Argentina, que derreteram mais de 50,0 c/bu desde o começo do mês, e que agora começam a virar conta para importação em portos do Sul do Brasil.

PAPER PARANAGUÁ

2021 (vendedor/ comprador)

• Março:     ns   / nb
• Abril:       -8  / -23
• Maio:        +3   /-8
• Junho:    +29  /+25   
• Julho:  +48 / +40
• Agosto:  +100 / +90

2022 (vendedor/ comprador)

• Fevereiro:       +45 /+34  
• Março:            +24/ +16
• Abril/Maio:    +25 / +15 
• Junho/Julho:  +45 /+31